https://korii.slate.fr/biz/comment-jpmo ... ge-paniqueHoe JPMorgan een fortuin in nikkel stal
En dat in een magazijn dat wordt beheerd door de zogenaamd zeer veilige London Metal Exchange. Paniek aan boord.
Gespot door Thomas Burgel op Bloomberg
28/03/2023 à 18h19
De wereld van nikkel is beslist meedogenlozer dan die van Dallas. In maart 2022 stortte de edelmetaalmarkt binnen enkele minuten in, waarbij de Chinese tycoon Xiang Guangda en de Tsingshan Holding, waarvan hij de baas is, de grootste producent van roestvrij metaal in 2019, met zich meenam.
Een paar weken geleden, in februari 2023, was het geen "short" zoals in maart 2022, maar een massale kaping die de markt deed schudden, met de ontdekking door de handelaar Trafigura van een fraude die hem 577 miljoen dollar kostte (ongeveer 533 miljoen euro ). In wezen had Trafigura zich gerealiseerd dat de containers met nikkel die van een corrupte Indiase zakenman waren gekocht, geen nikkel bevatten. Ze bevatten niets. Of iets anders, van mindere kwaliteit of zelfs waardeloos.
Dat is ongeveer wat er net is gebeurd met JPMorgan Chase Bank. Het kocht van de London Metal Exchange (LME), de referentiewereldmarkt, een paar tonnen nikkel waarvan het dacht dat het verstandig was opgeslagen in een van de gebouwen waarvoor de tussenpersoon verantwoordelijk is.
Maar in de tassen, rotzooi, nul nikkel - hun gewicht kwam niet overeen met wat op het oorspronkelijke contract was aangekondigd. Dit zijn kiezels die de metalen briketten hebben vervangen, ongetwijfeld gestolen door een bende sterkbewapende inbrekers. Zoals Bloomberg uitlegt, is het bedrag niet exorbitant, althans in verhouding tot wat er elke minuut op deze markten wordt uitgewisseld: de geschatte waarde van de diefstal die JPMorgan leed, is $ 1,2 miljoen.
Het probleem ligt elders, en het is groot: het is de geloofwaardigheid van de LME, een oude instelling die ooit onbetwistbaar was, die weer aan het wankelen is met deze vuile zaken. "In de wereld van vandaag is het LME-systeem een plek waar dingen als volkomen veilig worden beschouwd", schrijven Bloomberg-verslaggevers. "De opties in de LME-magazijnen waren de hoogste standaard ter wereld, ze werden bijna behandeld als het equivalent van contant geld", zei John MacNamara, veteraan op de grondstoffenmarkten, op LinkedIn, zoals gespecificeerd in een artikel van Bloomberg van maart. 17.
De Nikkelpolitie
Dus de contracten (deze beroemde opties, "warrants" in het Engels) op nikkel, zink of koper waarvoor LME verantwoordelijk is, zouden van ongeëvenaarde veiligheid zijn. In de hoofden van mensen zijn ze het equivalent van een kluis of een rekening bij een bank, maar in de vorm van een ontvangstbewijs dat is afgegeven voor een bepaalde hoeveelheid tassen met verschillende materialen, opgeslagen in een magazijn dat wordt beheerd door het platform. Maar onvermijdelijk, na het tegenslag van JPMorgan en alle voorgaande zoals deze 490 miljoen euro Chinees koper "verloren", beginnen de geesten hun oude zekerheden te zien eroderen.
Dus, zoals de Amerikaanse media opmerken, werden in megamagazijnen over de hele wereld arbeiders gevorderd om te proberen te verifiëren dat de tassen - dus fortuinen - bevatten wat ze moesten bevatten.
De eerste methode om te bepalen of deze astronomische hoeveelheden metalen inderdaad metalen zijn? Begin voor elke verdere analyse met tegen die tassen te trappen. Als het gaat "Knock!" en als het je tenen pijn doet, is het waarschijnlijk van metaal. Het is natuurlijk al beter dan vulgaire kiezels. Maar dat neemt niet weg dat het LME-systeem blijkbaar veel meer doorlaatbaar is voor frauduleuze diefstallen dan eerder werd gedacht.
Het originele artikel: https://www.bloomberg.com/news/articles ... ify%20wall
