Enkele noties van inflatie, geld en financiën ... (3/3)
Sleutelwoorden: geld, kosten, Friedman, Keynes, chicago boys, postwissel, centrale bank, ECB, beleidsrente
Nogmaals, een balkvormig rietje! Kijk naar de mooie curves die dit oplevert (uit een document van BNP Paribas Research): die van de afwijking van de doelstelling van 4,5%, en die van de cumulatieve afwijking sinds 98 (de afwijking van de doelstelling wordt de geldkloof genoemd). Deze curves staan onderaan dit artikel.
Maar wil je me vertellen, sinds je Friedman hebt gelezen en zijn prachtige theorie hebt overgenomen, als inflatie altijd en overal te wijten is aan te veel geld, dan een van de volgende twee dingen: ofwel hadden we een sterkere groei dan de voorspelling van 2%, of we hadden een vreselijke inflatie die renteniers doodde boven de doelstelling van 2%...
Verloren, en weer verloren. Gemiddeld rond de 2% groei, en een “inflatie” van minder dan 2%. De vraag van 1000 miljard euro is dus: waar is dit geld gebleven?
Kom op, ik zal je helpen: onthoud... de manier waarop regeringen en centrale banken de inflatie berekenen, sluit vreemd genoeg... de prijs van onroerend goed en die van financiële activa uit. Vreemd? Zei je raar?
Als we een beetje naar financiële kringen luisteren of de werken van bepaalde experts lezen, lijkt het antwoord duidelijk. Ja, het is waar, de planeet (want het is niet alleen Europa, het was hetzelfde verhaal in de Verenigde Staten en over de hele wereld) zou worden overweldigd door overtollige liquiditeit... dat wil zeggen geld! Tot op het punt dat je niet meer weet wat je ermee aan moet! Op mondiaal niveau neemt de monetaire basis (dwz het geld uitgegeven door centrale banken) toe met een snelheid van ... 20% per jaar! Het is duidelijk, en dit zal ongetwijfeld een verrassende terugslag zijn voor elke vaste bezoeker van het journaal van 20 uur die goed heeft geïntegreerd: "Het gaat slecht, we zijn bijna failliet, er is niet genoeg geld, Frankrijk leeft boven zijn stand". Er is geld, en er is zelfs te veel, zo veel zelfs dat hij niet eens weet waar hij moet investeren, de armen (hoewel zijn speelveld nu wereldwijd is, door het vrije verkeer van kapitaal).
Geweldig, toch? Tot het punt dat bepaalde specialisten van de seraglio (bankiers, zoals Jean Peyrelevade, voormalig president (en gelijkrichter) van Crédit Lyonnais, of Patrick Artus, hoofdeconoom van CDC Ixis) zelf ontroerd beginnen te raken en alarm slaan. Artus spreekt zelfs van “kapitalisme zonder project”, omdat de winsten van grote groepen zich opstapelen en niet meer investeren… behalve om hun eigen aandelen voor aanzienlijke bedragen terug te kopen (om de winstgevendheid van het dividend voor de aandeelhouder kunstmatig op peil te houden). Grote groepen weten geen raad meer met hun opgehoopte geldbergen! En zoals Artus opmerkt in zijn recente boek "Capitalism is in the process of self-destruction", is deze situatie grotendeels te danken aan de centrale banken, wier medeplichtigheid, om de door de auteur gebruikte term te gebruiken, overduidelijk is door de creatie van gemakkelijk geld te bevorderen aan de oorsprong van de aandelenmarkt en vastgoedbubbels.
Want geloof niet dat de ECB het alleen doet in deze vreemde paradox. Gedurende 10 jaar heeft haar Amerikaanse tegenhanger, de Fed, zojuist bijgedragen aan een verdubbeling van de hoeveelheid dollars die in omloop is in de wereld (d.w.z. een gemiddelde toename van... 8% per jaar als het geluk wil). Aangezien het mechanisme niet klaar is om te stoppen, heeft de Fed een radicale manier gevonden zodat we het niet langer gaan kriebelen op dit ietwat paradoxale onderwerp: NIEUW! vanaf 23 maart 2006 publiceert het niet langer M3-geldhoeveelheidcijfers! Verrassende beslissing, op een laconieke manier aangekondigd en zonder enige echte rechtvaardiging... behalve het feit dat niet meer blijkt wat de oorzaak is van de taak: de ongelooflijke toename van de hoeveelheid geld die de afgelopen jaren is gecreëerd.
Ter informatie, ongetwijfeld een beetje beschaamd, kondigde de ECB in 2003 aan dat de doelstelling om M3 te beheersen niet langer zou worden beschouwd als een van de pijlers van het Europese monetaire beleid! Alleen daarom blijft de controle van het geratel voor de menigte over: de beroemde en zogenaamde "inflatie" (in feite gezuiverd van wat nog steeds een taak is: de prijs van financiële en onroerende activa zoals hierboven uitgelegd). Wees niet verbaasd als M3 een dezer dagen ook uit de ECB-grafieken verdwijnt...
Dus hier is wat toch vrij eigenaardig is en ons terugbrengt naar het begin van het verhaal en naar Friedman. Om te voorkomen dat de staat de drukpers zou runnen, slaagden sommigen er vanaf het einde van de jaren zestig, maar vooral in de daaropvolgende decennia, in om de beroemde printplaat uit de handen van de volksvertegenwoordigers te halen om het in veiligere handen... voor hen te brengen. En nu, zodra het klaar is, begint de drukpers weer te draaien! tegenstrijdigheid? Ja, tenminste, maar ik zou veel meer zeggen: oplichterij!
Want wie profiteert van dit verse geld wiens (zelfs virtuele) inkt nog niet droog is? Aan degenen die profiteren van de aldus gegenereerde speculatieve bubbels: onroerend goed en financiële activa. En vertel me nu niet dat de starter of de werknemer die drie ongelukkige aandelen in zijn bedrijf heeft, een van de winnaars is. Dit is slechts een scherm dat bedoeld is om de omvang van de overval te rechtvaardigen! Omdat dit nieuwe geld, ex nihilo gecreëerd (uit het niets dus) door middel van leningen aan sommigen, de economie binnenkomt via bepaalde zeer specifieke deuren. Het is natuurlijk de rol van de uitlenende organisaties (banken bijvoorbeeld) om te sorteren, een beetje zoals een bewaker (een "fysiognoom") bij de ingang van een nachtclub. En ik ben er niet zeker van dat de werklozen, de RMist of een hele categorie van de bevolking de "juiste kleding vereist" hebben om terug te keren. Aan de andere kant is alle financiële engineering, van een complexiteit die men zich nauwelijks kan voorstellen, die de afgelopen jaren is ontwikkeld ten voordele van een minderheid van investeerders, gebaseerd op goedkoop krediet dat speculatie op de financiële wereldmarkten mogelijk maakt op een manier die de gemiddelde persoon moeilijk voor te stellen vindt. Deze bevolking daar, in pak en stropdas, is natuurlijk welkom op het banket van gemakkelijk krediet.
Dit moet duidelijk worden gezien als de nieuwste avatar van de historische concentratie van rijkdom, waarvan de omvang alleen maar toeneemt. Schijnbaar wonder van moderne financiën: hoe meer geld je leent, hoe rijker je wordt! Ik vind het moeilijk om dit aan mijn bejaarde moeder uit te leggen... Andere tijden, andere zeden, zeggen ze. En vooral een ander monetair systeem. (...)
Meer informatie
- De monetaire zwendel van geldschepping
– Kromme van de ontsporing van de EU-zone M3 in vergelijking met de doelstelling van 4,5%:
– Curve van de cumulatieve afwijking van de M3 ten opzichte van de doelstelling:
- De site van de auteur van deze pagina's
- Luister naar en download "Des Sous et des Hommes" radioprogramma's in .mp3
- Wat is het indexcijfer van de consumptieprijzen?
- De website van de Europese Centrale Bank