Hoe inflatie werkt 2

Enkele noties van inflatie, geld en financiën ... (2/3)

Lees deel 1

Sleutelwoorden: geld, kosten, Friedman, Keynes, chicago boys, postwissel, centrale bank, ECB, beleidsrente

1e punt: strijd tegen inflatie? Ja, maar welke?

Bent u ooit geïnteresseerd geweest om te weten hoe de Centrale Bank of onze regeringen "inflatie" interpreteren en meten?

Terwijl inflatie normaal gesproken wordt gedefinieerd als een blijvende stijging van het algemene niveau van alle prijzen (dat wil zeggen, de prijzen van alles wat wordt verhandeld - gekocht en verkocht - in een economie), In feite komen de inflatiecijfers die keer op keer in de media circuleren in feite overeen met "stijgende consumentenprijzen". Op deze manier wordt geen rekening gehouden met alle prijzen van alle verhandelde producten. De prijzen van wat toepasselijk "de investering" wordt genoemd, worden dus zorgvuldig buiten de berekeningen gehouden.

Denk er goed over na: een consumptiegoed verliest per definitie zijn waarde in de loop van de tijd (u verkoopt het ongetwijfeld in een jaar tijd voor minder dan toen het werd gekocht), terwijl een investering dat per definitie (of per definitie) is. conventie?) verondersteld overeen te komen met het omgekeerde. Maar hoe komt dat? Ik zal antwoorden met een grapje: omdat voor sommigen om rijk te zijn, het essentieel is dat anderen minder rijk zijn, of zelfs armer (onthoud: rijkdom is per definitie relatief).

Degenen die gaan investeren zullen (in een systeem dat gepensioneerden niet langer euthanaseren) rijker zijn dan degenen die alleen consumeren! Dit moest worden aangetoond.

U begrijpt niet waarom de prijzen van onroerend goed zo stijgen en de officiële inflatie niet hoger is dan de beroemde 2%? Zoek niet verder: bij de inflatie wordt geen rekening gehouden met de aankoopprijs van woningen (nieuw of oud)! Normaal, antwoorden de economen, wij beschouwen het als een investering! 55% van de Fransen 'bezit' echter hun huis (in feite vaak huurders van hun bankier die hen het geld leende!). Plots en stilletjes wordt het onderdeel "Huisvesting, water, gas, elektriciteit" bij de berekening van deze pseudo-inflatie tot een minimum herleid.

Lees ook:  Voor meer solidariteit tussen kapitaal en werk, meer eigen vermogen in beloning

Wilt u weten hoe hoog deze in rekening wordt gebracht? Het antwoord staat op de INSEE-website, hier klikken

Ja, als je toevallig meer dan 13,4% van je totale uitgaven uitgeeft aan huisvesting, water, gas en elektriciteit, dan moet je kritisch gaan luisteren de inflatiecijfers gegeven aan het journaal van 20 uur. En trek vooral niet al te definitieve conclusies over de omvang van uw laatste verhoging!

In nummer 2879 van juli 2005 van het tijdschrift Very serious Economic Problems, was een artikel dat oorspronkelijk in The Economist was gepubliceerd, de sobere titel "Measuring Inflation Remains Controversial". Controversieel is een zwak woord! We kwamen erachter dat in de Verenigde Staten een onderzoek was uitgevoerd door een econoom van de HSBC-bank, door aan onroerend goed een weging toe te kennen van 30% van de wereldwijde index van consumentenprijzen (ter vergelijking met onze magere 13,4 , 5,5%). Als gevolg hiervan sprong de inflatie op tot meer dan XNUMX% per jaar, meer dan… tweemaal het officiële inflatiepeil bedoeld voor drukte. Ofwel een heel klein verschil! Natuurlijk laat ik me voorstellen wat het inflatiecijfer zou zijn als we ook de prijs van alle financiële activa zouden opnemen, in het bijzonder die van aandelen en producten uit de financiële sfeer ...

Omdat deze restrictieve interpretatie van inflatie (met een hoofdletter I), die alles uitsluit wat investeringen zijn (of zogenaamd dergelijke), niet zonder gevolgen is. Exclusief vastgoedprijzen, maar ook alle prijzen van financiële activa (aandelen, diverse beleggingen, financiële producten, etc.) in een periode waarin de financiële sfeer dominant is geworden is geen rietje: het is een balk ! En natuurlijk een ondersteunende straal van het huidige financiële kapitalisme ... Met andere woorden: het is (bijna) alles!

Dit wordt ook in herinnering gebracht door het hierboven aangehaalde artikel in Economische problemen:

“Het idee dat centrale banken de evolutie van activaprijzen moeten volgen, is niet nieuw. In een boek met de titel 'The Purchasing Power of Money', betoogde de Amerikaanse econoom Irving Fischer in ... 1911 dat monetairbeleidsmakers een prijsindex zouden moeten aannemen op basis van een brede korf van goederen en diensten, waaronder ook financiële aandelen en onroerend goed ”.

Dus 95 jaar na 1911 wordt de vraag bedeesd gesteld om het niet aan te pakken, vooral omdat het moderne kapitalisme het nog steeds niet wil vanwege een dergelijke veronderstelling, net zomin als er bijna een eeuw. De zogenaamde strijd tegen inflatie die door de huidige (opzettelijke) maatregel wordt vertekend, is een echte zwendel die zijn naam niet durft uit te spreken.

Zoals het artikel vervolgens aangeeft, zou het idee om een ​​dergelijke prijsindex vast te stellen impliciet van de kant van een centrale bank (werkelijk onafhankelijk, inclusief financiële markten en 'investeerderskringen') aannemen dat de prijsstijging van deze activa zou, door inflatie te creëren, "schadelijk" kunnen zijn. Deze inflatie lijkt sommige mensen echter niet al te veel te storen, zelfs degenen die beweren onafhankelijk te zijn van de financiële markten. Maar zijn ze echt cultureel en persoonlijk? De vermeende onafhankelijkheid van financiële auditkantoren, zoals Arthur Andersen, weerstond niet lang vriendjespolitiek en belangenverstrengeling, onder meer in de ENRON-affaire ...

Ja, maar nee ... Omdat er inflatie en inflatie is, mijn beste meneer. Of onroerend goed nu naar de hemel stijgt of dat Jean-Pierre Gaillard stikt van vreugde omdat de CAC 40 in 25 met 2005% is gestegen, dit is geen inflatie! Nou, niet slecht, nee deze, het is goed, mijn goede meneer. Degene die lijfrentetrekkers niet euthanaseert, en met goede reden: deze creëert inkomen!

Het slechte nieuws is wat de lagere mensen zien, waardoor ze grommen en loonsverhogingen eisen om hun koopkracht op peil te houden. Deze is slecht, zeggen we je. Dring niet aan, het is zo, en het is eindelijk begrijpelijk ...

Lees ook:  Het Kyoto-protocol

2de punt: controle over de geldhoeveelheid: stop niet te veel geld in de economie, want altijd en overal is inflatie van monetaire oorsprong.

Er zijn beslist een aantal zeer vreemde dingen op gebieden die zo rigoureus en zogenaamd even wetenschappelijk zijn als het economisch en monetair beleid. Neem het voorbeeld van de ECB. Officieel gelanceerd in 1998, stelde het zichzelf als doel (naast het beheersen van de inflatie onder de 2%, onder de meetomstandigheden die we kennen) een geprogrammeerde en vaste evolutie van de geldhoeveelheid, dat wil zeggen - zeg maar over de hoeveelheid geld die in de eurozone in omloop is, in overeenstemming met de voorschriften van Milton Friedman: de geldhoeveelheid verhogen met een constante en voorspelbare waarde, gelijk aan de beoogde inflatie die wordt toegevoegd aan de beoogde groei. Zo werd de doelstelling gedefinieerd om deze geldhoeveelheid (M3 genaamd) met ongeveer 4,5% per jaar te laten groeien (2% inflatie + 2% groei + 0,5% corrigerende term).

In 2005 heb ik een kijkje genomen (natuurlijk moet je dat willen, want dit is allemaal niet erg gepubliceerd en ook niet erg begrijpelijk op het eerste gezicht, het is waar) naar de gegevens in de zaak. En raad eens wat we ontdekken: in 2005 is de geldhoeveelheid in Europa met bijna 8% toegenomen.

Op zichzelf staand geval, wil je me dat vertellen? Nee. Omdat sinds de lancering, nooit een jaar, ik bedoel nooit een jaar, de ECB haar doelstelling van 4,5% heeft gehaald! Altijd bovenop, en niet een klein beetje.

Resultaat: vergeleken met de theoretische vooruitgang die in 1998 werd beoogd, werd ongeveer 20% van de "overtollige" euro's gecreëerd en in omloop gebracht, of bijna 1000 miljard euro op een totale geldhoeveelheid van ongeveer 6000 miljard.

Lees deel 3

Meer informatie

- Website van de auteur
- Wat is het indexcijfer van de consumptieprijzen?
- De website van de Europese Centrale Bank

Laat een reactie achter

Uw e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Verplichte velden zijn gemarkeerd *